Investissement pour la retraite : la tontine progressive, une opportunité de revenus supplémentaires
En tant que produit spécialisé, la tontine propose une formule exclusive pour bénéficier d'un revenu additionnel stable et avec des avantages fiscaux.
Par Laurence Delain
Ancienne figure du monde de l'investissement, la tontine, baptisée ainsi en hommage au banquier Lorenzo Tonti qui l'a introduite en France au 17ème siècle, se distingue par sa structure singulière. À condition de pouvoir immobiliser son argent, elle offre de nombreux avantages.
Cette "association collective d'épargne viagère" est régie par une section spécifique du Code des assurances et bénéficie du même système de taxation des revenus que l'assurance-vie. Cependant, c'est là que les similitudes s'arrêtent.
Cercle d'investisseurs partageant les mêmes intérêts
La tontine rassemble des membres qui, contre des frais forfaitaires uniques (prélevés sur les primes) de 18,5 %, placent des fonds collectivement sur une période d'investissement précise. "Bien que cette taxe puisse sembler importante au premier abord, elle se révèle moins lourde sur le long terme que les frais prélevés continuellement sur un contrat multisupport traditionnel", observe Thibaut Cossenet, responsable des produits d'épargne et patrimoniaux du Groupe Le Conservateur, expert français de ce type d'investissement.
Il n'est pas possible de se retirer prématurément. L'assureur crée chaque année une nouvelle association de tontine pour une période de vingt-cinq ans, à l'expiration de laquelle elle est liquidée et son patrimoine (contributions déduction faite des frais et augmentées des intérêts) est entièrement distribué entre ses membres bénéficiaires. Si l'un des assurés meurt avant cette liquidation, ses cotisations sont ajoutées à la cagnotte collective.
Voir également :
ANALYSE – Investissements : les 4 stratégies et conseils pour maximiser son PER.
GUIDE – Économies pour la retraite : est-il possible de faire sans l'assurance-vie ?
Un individu qui désire sécuriser l'avenir de ses successeurs a la possibilité de souscrire à une assurance-décès temporaire avant d'atteindre l'âge de 70 ans. Le capital qui sera ensuite reversé aux bénéficiaires nommés bénéficiera du régime successoral exceptionnel de l'assurance-vie. Cela inclut une exonération de 152.500 euros, suivi d'une taxe de 20% jusqu'à 700.000 euros et de 31,25% au-delà. Cela est basé uniquement sur la prime d'assurance-décès.
Une personne souhaitant investir dans cet arrangement a la liberté de le faire pour la durée proposée ou de mettre son argent dans une association déjà existante, à condition de s'engager pour au moins une décennie. Quelle que soit sa décision, il profitera des avantages d'une gestion à long terme.
Addition à la police d'assurance-vie
Les responsables de la tontine bénéficient d'une libération de toute obligation de liquidité, utilisant en effet cette période de blocage non réductible pour rechercher des performances sur les marchés financiers les plus variés (stratégie contracyclique sur les principales catégories d'actifs tels que les actions et les obligations ; investissements non cotés, infrastructures, etc.) avant de garantir progressivement leurs portefeuilles à mesure que la date de conclusion approche. En conséquence, "au cours des cinquante dernières années, nos Tontines ont régulièrement généré des rendements annuels moyens net d'inflation compris entre 2% et 4%", déclare Thibaut Cossenet.
À la fin, l'individu qui a souscrit retrouve un montant d'argent augmenté des revenus imposables après déduction (4 600 euros ou 9 200 euros pour un couple) au taux fixe de 7,5 % ou de 12,8 % si les sommes détenues – qui correspondent aux primes payées depuis le 27 septembre 2017 – dépassent 150 000 euros. Il devient alors évident qu'il peut être avantageux de diviser ses primes en pariant non pas sur une seule, mais sur plusieurs tontines avec des dates d'échéance successives, connues sous le nom de "en cascade".
En choisissant ce mécanisme, "le membre aura la possibilité, en fonction de leurs résolutions individuelles, de bénéficier d'un revenu régulier dans un environnement fiscal avantageux, pendant une durée de dix à quinze ans", affirme Thibaut Cossenet. Il voit le système des tontines en série "comme une alternative idéale à l'assurance-vie si l'on souhaite éviter de puiser dans celle-ci pour conserver ses bénéfices en matière de succession".
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Laurence Delain
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