Investissement : les avantages et les risques du crowdfunding pour les jeunes investisseurs
Offrant la possibilité d'investir directement dans des projets ou des entreprises spécifiques, le financement participatif a le potentiel d'attirer les jeunes générations soucieuses de donner une valeur à leur épargne. Le crowdfunding est-il pour autant approprié pour la constitution d'un patrimoine ? Voici quelques éléments de réponse.
Par Marie-Eve Frénay
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Être vigilant sur l'endroit où l'on place ses économies est une préoccupation courante parmi les jeunes générations. Selon une enquête menée en avril 2023 par OpinionWay (une branche du Groupe Les Echos – Le Parisien) pour l'Autorité des marchés financiers, 32% des personnes âgées de moins de 35 ans affirmaient posséder au moins un investissement responsable, comparativement à 25% de l'ensemble de la population.
Opter pour le financement ou l'investissement direct dans le capital des sociétés, en accord avec les préférences des investisseurs, est précisément l'un des points forts mis en avant par les plateformes de financement participatif pour séduire les bailleurs de fonds.
Cela offre aux jeunes l'opportunité de découvrir une stratégie d'investissement qui répond à leurs besoins. L'aspiration à donner du sens à ses actions, y compris dans le domaine de l'épargne, est plus prononcée chez les jeunes investisseurs que chez leurs aînés, note Aurélien Gouraud, responsable des opérations et du développement chez Lendopolis, une plateforme spécialisée dans les énergies renouvelables (ENR). "Le financement participatif peut être une option pour ceux qui ont des convictions écologiques ou qui souhaitent soutenir les entreprises françaises engagées", ajoute Florence Schwob, en charge de la communication pour la plateforme ENR Lumo.
Il semble que les jeunes adhèrent encore faiblement au financement participatif. En effet, il est évident que les adultes plus jeunes ne se sont pas encore totalement approprié le financement participatif. En 2023, seulement 4 % des volumes de Lendopolis provenaient de personnes âgées de 18 à 34 ans, alors qu'un investissement sur deux provenait d'une personne âgée de 51 à 65 ans.
"Aurélien Gouraud atténue en indiquant que les investisseurs de moins de 35 ans pourraient constituer environ 10 % du total si on compte en termes de nombre d'investisseurs. Une observation similaire est faite chez Lumo, où seulement 7 % des utilisateurs ont moins de 30 ans et un maigre 3 % ont moins de 25 ans."
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En général, sur l'ensemble des plateformes qui sont membres de l'association professionnelle Financement participatif France (FPF), la cible principale n'est pas vraiment les jeunes adultes. Selon le dernier indicateur du financement participatif en France, l'investisseur moyen avait environ 46 ans en 2023. De plus, il a investi entre 3.371 euros et 11.196 euros sur les plateformes de prêts, et entre 1.210 euros et 6.288 euros sur les plateformes permettant d'acquérir des parts d'entreprise, en fonction du type de financement choisi.
« On pourrait avoir l'impression que le financement participatif est une initiative pour les plus jeunes, compte tenu des âges moyens plutôt bas. En réalité, les participants sont très variés. Cela peut aller du jeune qui investit quelques dizaines d'euros à l'épargnant aguerri qui est en mesure d'investir plusieurs dizaines de milliers d'euros dans un projet», précise Florence de Maupeou, la directrice générale de FPF.
Entrée abordable
Le financement participatif est assez abordable avec des billets d'entrée débutant généralement entre 20 et 100 euros. "Ces petites sommes permettent une diversification facile du portefeuille et une prise de risque contrôlée par projet", note Florence de Maupeou. "Il n'y a pas de coûts d'adhésion, ni de frais de gestion. Le financement participatif est sans frais pour l'investisseur. Contrairement à d'autres formes d'investissement, l'épargnant peut voir ses rendements réduits par les frais", ajoute Florence Schwob.
Il est important de noter qu'une fois que l'argent est investi, il est immobilisé pour une période allant de deux à cinq ans en général, en fonction des projets et des plateformes, ou même plus lorsqu'il s'agit d'acquérir des parts dans une entreprise non cotée. Cela pourrait expliquer la prudence des jeunes investisseurs, ainsi que les rendements élevés annoncés. Les taux varient généralement entre 5% et 9%. "Ils ont évolué en fonction du contexte général de taux en augmentation. Les années précédentes, nous offrions plutôt des taux entre 4% et 6%", déclare la porte-parole de Lumo.
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Ces chiffres élevés illustrent également le degré de risque considérable associé au crowdfunding. Sur ces plateformes, l'investisseur endosse en quelque sorte le rôle du banquier pour les entités qui cherchent des financements. Bien qu'il reçoive des informations de la plateforme sur le type de projet et la condition financière de l'entreprise, il est plutôt isolé dans la création de son portefeuille.
"C'est instructif. Cela aide à comprendre l'investissement en actions et en obligations. Cependant, ce sont des investissements qui comportent des risques. L'épargnant n'est pas protégé contre la possibilité que la société dans laquelle il investit fasse faillite et ne rembourse pas l'investisseur", avertit Florence de Maupeou.
Possibilité de perte de fonds
En effet, l'année 2023 a démontré que le financement participatif n'est pas à l'abri des défis économiques liés aux projets qu'il soutient. Notamment, l'industrie immobilière, qui fait face à une crise aiguë de marchés et de financements bancaires, a vu une augmentation significative des retards de paiement. L'année dernière, selon le baromètre de financement participatif de FPF, 20 à 25% des projets accusaient un retard de plus de six mois dans les remboursements.
Bien que les plateformes d'énergies renouvelables et de financement pour les petites et moyennes entreprises (PME) aient été légèrement moins touchées par les problèmes de paiement, elles ne sont pas immunisées contre le choc économique provoqué par la hausse des taux d'intérêt et l'inflation. Dans ce contexte, October, l'un des principaux acteurs européens du crowdfunding pour les PME, a révélé au début du mois de février qu'il allait sérieusement réduire sa capacité de prêt. Avec l'augmentation des taux d'intérêt, "les exigences des investisseurs ont considérablement augmenté, mais les capacités de remboursement des petites et moyennes entreprises ne parviennent pas à suivre", a déclaré October.
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Avant de s'engager dans le crowdfunding, il est recommandé d'avoir une réserve d'argent sécurisée, en dehors de tout risque. Ensuite, on peut s'impliquer dans le financement participatif en diversifiant les projets soutenus et les plateformes utilisées. La directrice générale de FPF souligne l'importance de choisir des plateformes réglementées, qui possèdent une autorisation de fournisseur de services de financement participatif (PSFP) délivrée par l'Autorité des marchés financiers.
On doit aussi s'engager progressivement en fonction de sa capacité à épargner. "Pour un investisseur moyen, on estime généralement que le financement participatif ne devrait pas excéder 10% de son patrimoine financier. Pour une catégorie de jeunes investisseurs, un engagement de 5% semble plus approprié", suggère Aurélien Gouraud.
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* L'opinion des Français sur les investissements durables – Sondage OpinionWay pour l'AMF, juillet 2023. L'étude a été menée sur un groupe représentatif de 2.001 personnes de 18 ans et plus, qui reflète la population française.
EVE-MARIE FRENAY
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